機械行業最新市場研究
發布時間：
2015-03-13
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機械行業總體觀點：政府工作報告中，提到中國制造2025、互聯網++、節能環保等與機械行業相關但又在預期之內的主題，相比之下，目前經濟下行壓力顯現的背景下加大基建投資更值得市場關注，推薦工業4.0、鐵路設備、核電設備;裝備采購費用增速快于10%，推薦軍工裝備上市公司。本周重點推薦關注：巨星科技、亞威股份、康尼機電、中直股份、中航飛機、丹甫股份。軍工：裝備采購費
機械行業總體觀點：政府工作報告中，提到中國制造 2025、互聯網+ +、節能環保等與機械行業相關但又在預期之內的主題，相比之下，目前經濟下行壓力顯現的背景下加大基建投資更值得市場關注，推薦工業 4.0、鐵路設備、核電設備;裝備采購費用增速快于 10%，推薦軍工裝備上市公司。
軍工：裝備采購費用增速快于 10%，重點推薦關注裝備類個股中直股份、中航飛機、中國重工、中航動力。 2015 年國內軍費預算增長 10.1%，達到 8,869 億元人民幣。受軍隊反腐的影響，以及軍隊體制改革增大軍費的裝備采購比例，預計裝備采購費用增長遠高于 10%。軍工資產注入和科研院所改制將仍是今年軍工行業投資主題。推薦關注航天系的中國衛星、航天電子、航天動力、航天科技、航天通信;建議關注激光武器概念的菲利華。
鐵路裝備：兩會確認今年鐵路投資 8,000 億元以上，新線投產 8,000 公里以上，均保持在較高位置，鐵路裝備高景氣度得以延續，推薦中國南車、中國北車，關注零部件供應商康尼機電、永貴電器、鼎漢技術、春暉股份。 今年政府工作報告確認年內鐵路投資將完成 8,000 億元以上，新線投產 8,000 公里以上，在經濟下行壓力愈發強烈的背景下，鐵路投資還將保持穩增長的首選位置，鐵路裝備高景氣度得以延續。鐵路出口預期依然強烈，中國標準動車組的研制依序推進。鐵路裝備板塊投資邏輯得以加強，我們推薦中國南車、中國北車，關注零部件供應商康尼機電、永貴電器、鼎漢技術、春暉股份。
核電設備：核工業迎來發展良機，強烈推薦關注核電設備企業臺海核電、應流股份。 國產核電技術“十三五”示范推廣， 2015 年新春伊始紅沿河核電項目獲準開工，核電重啟獲實質進展， 2015 年將進入核電建設和運營高峰期，推薦關注管理優秀、主管道供應商丹甫股份以及業績穩定的核電閥門部件和控制棒材料供應商應流股份。
工業自動化：工業 4.0 助力制造業在新常態下轉型升級，推薦關注巨星科技。 政府工作報告提到實施中國制造 2025，制定“互聯網+”行動計劃，推動移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與現代制造業結合，智能裝備行業仍是發展大趨勢，建議關注機器人系統集成商如機器人、博實股份、亞威股份;建議關注出口導向和服務機器人轉型的巨星科技。
石油機械：國際油價在消化庫存、美元升值的市場環境中上下波動，油服板塊暫缺上漲催化劑，我們推薦富瑞特裝和江鉆股份。 目前油價已低于頁巖油和深海石油開發平均成本線 50-60 美金， 油價快速下跌趨勢暫時受阻，中長期油價將回升至 70-80 美金的邊際成本線，但短期還受到來自美國原油庫存增加、美元升值給油價帶來壓力，推薦業績彈性大的中石化機械公司，以及受益天然氣增量價格下調以及節能環保治理預期增強的富瑞特裝。
近期調研及重大事項： 已調研中航飛機、中國重工、核電專家。近日發布康尼機電和中石化油服的深度報告、核電設備行業動態點評。
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